大数据基金纷涌而至 六大特点可掘金

正在发行的南方大数据300，成为目前第七只大数据基金。在“互联网+”时代背景下，大数据投资俨然成为牛市热潮，为投资者提供了新的投资选择。

从去年3月银河定投宝中证腾安指数基金发行，拉开了大数据基金的序幕，银河定投宝跟踪的指数中证腾安价值100指数由腾讯参与开发，是首只互联网与专业机构联合推出的指数。去年10月份成立的广发百发100跟踪的指数由百度参与编制，并采用百度金融搜索和用户行为的大数据编制而成，也是首只真正采用互联网大数据的指数。今年3月17日，天弘云端生活基金成立，这只基金被称为业内第一只大数据主动投资基金。今年4月份更是有3只大数据基金相继上市发售，掀起一波大数据基金浪潮。4月21日，依托电商大数据指数淘金100产生的第一只电商大数据基金博时招财一号在招财宝平台独家销售。4月22日，南方基金和新浪财经联合出品的大数据100指数基金开始发售，4月27日，博时淘金大数据100基金也上市发售。加上目前正在发行的南方大数据300，目前已经有7只大数据基金。

大数据基金有六大特点，投基者不妨重点关注。

1、依据互联网数据：无论是主动操作品种还是指数型基金，都将来自互联网的大数据作为投资的参考依据之一。互联网大数据相比传统数据而言，基于电商的全样本、实时数据能更直观、实时地反映各行业变化。而且能够反映一些传统数据无法统计的方面，比如投资者情绪、市场热点的变化等。

2、调整更为灵活：跟踪指数调整周期短，一般为一个月，传统指数调整周期大多为半年，且大多数采用等权重投资，避免单一股票对组合的影响，此类基金换股快，个股投资比例小。从已经成立时间较长的银河定投宝和广发100来看，两只基金前十大重仓股持股比例不超过20%，而且前十大重仓股更换率达到80%。

3、大数据的运用不是单一指标：大数据基金实际上是基于多因子模型的一个量化选股。互联网大数据是其选择股票的一个因子，其他的因子大多为市场以及基本面因子，比如百发100指数以财务因子、综合动量因子和搜索因子作为选股模型，淘金100指数则以财务因子、市场因子以及淘宝大数据因子纳入选股模型，大数据100以及300指数选择因子也包含了财务因子、市场因子与大数据因子。

4、大数据来源不同：目前大数据基本来源于三个渠道：电商(淘宝、京东)、门户网站(新浪、腾讯)、搜索网站(百度)。不同渠道的数据特征有所不同，比如，电商的数据代表了真实的成交额，价格走势等，而搜索网站的数据更多的反映了用户的关注点以及情绪因素，而不是实际发生的行为，门户网站的数据也更多的反映了用户关注点和情绪。

5、风格差异大：大数据指数依据的大数据来源、特点不同，量化选股模型不同，造成各个基金的风格、投向不同。即使依据相同大数据的基金风格也差别很大，比如同样依据新浪数据的大数据100和大数据300，前者偏成长，后者偏蓝筹，同样以淘宝大数据为投资依据的博时淘金100和天弘云端生活优选业绩分别为-0.69%和-3.74%，差距也非常大。

6、中长期业绩稳健：从基金成立后业绩表现来看，成立时间较长的基金广发百发100业绩排名持续位于30%左右，银河定投宝业绩排名持续位于40%左右，其余基金成立时间较短，业绩还不稳定，但是在大概率下能够排名在前50%。但是由于大数据基金，尤其是指数型基金持股十分分散，因此在业绩排名上很难排到十分靠前的位置。

我们认为，大数据基金融入了对投资者情绪以及更实时数据的分析，对市场的变化也更敏感，也更具有前瞻性和预测性，从业绩来看，表现较为稳健，但排名也很难十分靠前，同时受到数据的质量、受众、覆盖度、时间等的影响，也受到构建指数的量化模型的影响，大数据对于业绩并不是点石成金的金手指。对于目前日渐火爆的大数据基金，投资者应当存一份理性，在购买时还是需要多了解一下基金的风格、过往业绩表现、大数据的有效性等因素。