什么是量化择时

我们可以将量化投资策略的类型简单地分为两种：其一、趋势判断型量化投资策略。其二、波动率判断型量化投资策略。在趋势判断型量化投资策略中，择时交易作为其核心内容,同时也是收益率最高的一种交易方式。从字面上来理解不难看出,择时交易是利用某种方法来判断大势的走势情况是上涨、下跌还是盘整？如果判断是上涨，则买入持有；如果判断是下跌，则卖出清仓；如果判断是震荡，则进行高抛低吸，这样可以获得远远超越简单买入持有策略的收益率。但是由于大盘趋势受到国家宏观经济、微观企业、国家政策及国际形势等因素的影响，想要准确判断大盘走势是非常困难的。那么我在这里简单地给大家介绍几种量化择时的方法：

（一）趋势量化择时

趋势择时的基本思想来自于技术面的分析，趋势择时选取的主要指标有MA、MACD、DMA等。趋势型指标通常是利用两根线的交叉作为交易信号，并以此来判断买卖时点。技术面分析认为趋势存在一定的延续性，因此，只要找到了趋势方向，跟随操作便可。但就单个证券而言，不同的计算参数会导致不同的择时效果，因此在进行择时模型构建时，首先需要检验单个指标在不同参数下的测试效果，并选择一个相对较好的参数，然后再将多个指标结合起来，构建一个多指标的择时模型。

（二）量化择时市场情绪量化择时

市场情绪择时就是利用市场上投资的热情程度来判断大势方向，当情绪热烈时，积极入市，大盘可能会继续涨；当投资者情绪低迷、不断撤出市场的时候，大盘可能继续下跌。其中，情绪指标通常包括：投资者信心指数、折溢价率、新股数据、投资者行为等。

（三）量化择时有效资金量化择时

有效资金模型和选股模型中的资金流模型类似，是通过判断推动大盘上涨或者下跌的有效资金来判断走势，因为在顶部和底部时资金效果具有额外的推动力。

（四）量化择时牛熊线量化择时

牛熊线择时的思想就是将大盘的走势划分为两根线，一根为牛线，一根为熊线。在牛熊线之间时大盘不具备方向性，如果突破牛线，则可以认为是一波大的上涨趋势的到来；如果突破熊线，则可以认为是一波大的下跌趋势到来。

（五）量化择时Hurst指数量化择时

Hurst指数是分形理论在趋势判断中的应用，分形市场理论认为，资本市场是由大量具有不同投资期限的投资者组成的，且信息对不同投资者的交易周期有着不同的影响。利用Hurst指数可以将市场的转折点判断出来，从而实现择时。

（六）量化择时SVM量化择时

SVM是一种分类技术，具有效率高、推广性能好的优点，SVM择时就是利用SVM技术进行大盘趋势的模式识别，将大盘区分为几个明显的模式，从而找出其中的特征，然后利用历史数据学习的模型来预测未来的趋势。

（七）量化择时SWARCH量化择时

SWARCH模型是一种利用宏观经济指标来判断大盘的策略，该模型主要刻画了货币供应量M2和大盘走势之间的关系，揭示我国证券市场指数变化与货币供应量之间的相关关系。

（八）量化择时异常指标量化择时

异常指标择时主要处理一些特殊情况下的择时，例如，在大盘出现顶点或者低点的时候，有些指标容易出现异常数据，主要有：市场噪声、行业集中度和兴登堡凶兆3个策略