大数据将给商品定价分析带来质变

2014(第三届)中国对冲基金年会在杭州举行，本届年会主题是“对冲基金新时代：财富管理新格局与新挑战”。嘉理资产总经理李建春表示无论什么样的大宗商品的交易，都要回到供需和价值，我们的做法是基于这些大宗商品的基本面的数据，不管是供需也好、库存也好，它都是有数据的，那我们都会基于这些数据对大宗商品的每一个品种去做一些评价，认为它是被高估的，还是被低估的，是一个怎样的评分。

　　以下为其发言实录：

　　李建春：谢谢马总，大数据时代来得太突然了，我前一段时间搜集网上家庭的电器，这其实就是一个大数据的环境，大数据时代来得太快了，我相信接下来，包括商品期货也好，股票投资领域也好，这种大数据时代也迟早要到来，很可能会颠覆我们过去的一些投资逻辑和投资思想。很多是价值投资、趋势投资等之类的，那为什么我们将它定为技术分析也好？那是因为我们选的数据就只有这些，我们要这些基本的数据，我们要找一个合理的逻辑，会找出一个好的策略。但有一天大数据时代来临的时候，我们会发现各种各样的数据我们都有了，以前我们不可思议的一些逻辑和思想，我们都可以采用的。比如现在的一些用应用的一些大数据用于量化投资，我们举一个例子，比如国际上国外会有人天气或气象、卫星等，他们会预测接下来天气的量化，具有一定的指导意义。比如有的人会用卫星，用大宗商品贸易的巨型的货轮，可以判断大宗商品贸易的情况。还有沃尔玛车流的情况来预计经济的情况，包括沃尔玛的业绩等，这些逻辑和思路是在大数据的背景下来产生的，我们其实特别看好的一个苹果手机，苹果是做手机的，其实更大是大数据的运营商，现在如果在北美推出了移动支付这类工具，其实我们会看到，苹果其实手机占领了高端手机用户的比例非常大。苹果掌握了这些消费者的一些消费行为的一些大数据。包括苹果以后要出的苹果的手表，那它是可以实时地进行跟踪、路径和流向，你到底去了哪里等，这些都是一些大数据的投资，那我会觉得，大数据未来的产品是不可想象的，因为只要你能想到的，我们都可以去把它作为一个投资逻辑去进行实现。比如我们现在家里自己做的这种产品，我们也可以说用一些小数据的做法，刚刚傅老师也说得挺幽默，但道理很对，逻辑其实很简单，无论什么样的大宗商品的交易，都要回到供需和价值，我们的做法是基于这些大宗商品的基本面的数据，不管是供需也好、库存也好，它都是有数据的，那我们都会基于这些数据对大宗商品的每一个品种去做一些评价，认为它是被高估的，还是被低估的，是一个怎样的评分。我们做出评价之后，会对大的宏观趋势的整体供给，虽然基本面会很好，但宏观不好的情况下会比较弱，我们会用对冲的模式，买入价格比较低的期货，然后进行做空，然后我们是用这种完全的价值相等的形式来进行对冲，以获取利益。我们基于现在一些使用到一些数据做的一些模型，这是第一个大数据的问题。