大数据时代:金融如何惠及小微企业

小微企业是市场经济的细胞，其活力在很大程度上决定了市场的活力。在小微企业发展中，融资问题一直是一个难题，这也引起了中央的高度重视。

从实践看，小微企业贷款难、贷款贵是一个全球性的问题。贷款难，难在传统的金融资源难以渗透到这个群体；贷款贵，传统的金融资源即便能渗透，也面临着成本高、风险高的挑战，势必要求更高的利率来覆盖。能否破解这个难题，事关数以千万计的小微企业的发展。

但是，板子不能完全打在传统金融上，传统商业金融有着其内在的运行逻辑。问题的根子在于，这套逻辑在应用到小微企业时，马上面临着信息不对称的挑战。小微企业大量有价值、可以转化为信用的信息，往往以非文本的形式存在，是一种非正式信息。比如，小微企业的联系人、日常的客流量等。在传统商业金融体系中，要识别这些非文本、非正式的信息，成本极高；要测算出违约风险，成本也极高。由此导致金融资源难以滴灌到小微企业上面。

因此，普惠金融与其说是个理念问题，不如说是一个技术问题。解答这个技术问题，包括三个子问题：一是利率不能过高，要符合“惠”的要求；二是覆盖面不能窄，要符合“普”的要求；三是要商业可持续，不能异化为政策性金融。这就要求对传统商业金融的贷款技术进行革新，对贷款流程做相应的再造。从实践看，再造的方向主要有两个，一个是孟加拉尤努斯的探索，实质是通过社区化的方式，走一条关系型信贷的路子。另一个则是用大数据驱动的方法，充分利用AI技术来进行贷款技术创新。网商银行和微众银行，走的就是这条路子。

从三年来的探索看，应当说网商银行的效果是比较明显的。在“普”上面，成立3年就服务1000万小商家，比预计的时间提前了两年。2016年线下小商家户均贷款额为1.5万元；在“惠”上，网商银行不包括资金成本的单笔贷款成本仅为2.3元；2017年资金成本上升了１个百分点，但贷款利率却下降了1个百分点；第三，在“可持续上”，网商银行的不良率控制在1%以内，优于一般的商业银行。从以上几个指标看，网商银行在普、惠、可持续等方面都取得了比较好的成绩。考虑到这是一家成立仅3年、面向小微企业等任何实体的银行，网商银行应当说在破解普惠金融难题上做出了有益的探索，这个探索被总结为“310”，即3分钟申贷，1秒钟放款，全程0人工介入。其实质就是，用大数据驱动，重构贷款技术、贷款流程、贷款管理。

当前，我国已经进入到一个大数据的新时代，大数据在深刻改变着传统的业态。即便像普惠金融这样被认为全球性的难题，利用大数据也可以得到有效的破解。事实上，不仅网商银行有比较好的表现，另一家互联网银行微众银行表现也不错。如果按着现有的模式继续探索下去，有可能走出一条普惠金融转型的新路子。

　　当然，要进一步释放大数据在普惠金融中的作用，需要金融监管的相应变革。我们对实体性银行的监管有一整套方案，对互联网银行的监管还在探索中。这就使得互联网银行的探索创新在某些方面还面临着体制机制性的约束。比如，资金筹集比一般银行更多地依赖于同业市场，由此导致网商银行的资金成本要普遍超过实体性银行。如果能够在这方面的监管上有所突破，在管住风险的情况下逐步赋予互联网银行同等的资金支持，互联网银行的贷款成本还会有进一步下降的空间，由此也能够更加惠及广大中小企业。